Oportunidades e riscos para investidores em petroleiras

A dispára do petróleo animou parte dos investidores, mas a Genial Investimentos alerta que comprar o papel apenas por um efeito que pode acabar a qualquer momento pode ser um risco.

Os analistas da corretora dizem que, aos atuais níveis de preço, as ações de empresas de petróleo passam a entregar rendimentos mais modestos se considerarmos o preço do petróleo em termos normalizados de US$ 70-80 por barril de Brent crude em doze meses.

A impressão é que o melhor já passou e os investidores precisam ser mais moderados em seus portfólios.

Os analistas da Genial também dizem que a empresa não vê o cenário como uma oportunidade de compra e sim como uma possibilidade de realização de lucros nos ativos.

Por isso, a Genial recomenda neutralidade para as petrolíferas como Petrobras (PETR3; PETR4), PRIO (PRIO3) e PetroReconcavo (RECV3).

A Genial lembra que o investidor deve pensar não apenas até onde o preço do petróleo pode chegar, mas também onde ele deve se estabilizar, pois é aí que está o verdadeiro ganho.

Com o preço médio do Brent ao longo de 2022 sendo de US$ 99 por barril, isso gerou cerca de R$ 215 bilhões em proventos, o que significa que o mercado está precificando os cases com uma premissa de Brent de cerca de US$ 70-80 por barril.

Na prática, o potencial de alta está bem limitado para as empresas de petróleo, tendo em vista a performance recente dos papéis e a incorporação de premissas cada vez mais otimistas nos preços de mercado.

Além disso, a volatilidade das opções dos papéis da Petrobras está praticamente nas máximas, o que pode ser explorado por traders habilidosos.