Grandes BCs mantêm opções em aberto enquanto operadores apostam em alta de juros

Os principais bancos centrais de mercados desenvolvidos mantiveram as taxas de juros esta semana, mas enfatizaram sua prontidão de agir para conter a inflação caso o choque energético causado pelos ataques israelenses e norte-americanos contra o Irã provoque um aumento mais amplo dos preços.

Desde o início da guerra, operadores reduziram suas apostas em um afrouxamento monetário por parte do Federal Reserve este ano e precificaram aumentos de juros por outras autoridades monetárias, inclusive pelo Banco Central Europeu e pelo Banco da Inglaterra.

O banco central da Austrália, já em modo de alta, aumentou a taxa de juros novamente esta semana.

Impacto

A guerra no Irã tem sido um fator de incerteza para os mercados financeiros, e os bancos centrais estão monitorando a situação para decidir se é necessário tomar medidas para conter a inflação.

Contexto

Os operadores de mercado estão reduzindo suas apostas em um afrouxamento monetário por parte do Federal Reserve este ano, e estão precificando aumentos de juros por outras autoridades monetárias.

Fatos e Análise

• O banco central da Austrália aumentou a taxa de juros pela segunda vez consecutiva, para 4,1%, alertando sobre um risco “material” para a inflação decorrente da guerra.
• O núcleo da inflação atingiu uma máxima de 16 meses de 3,4% em janeiro e está subindo.
• Os mercados veem pelo menos dois, provavelmente três, aumentos de juros este ano, o que levaria as taxas acima do pico registrado no final de 2023.
• O Norges Bank se reunirá na próxima semana e os mercados veem um aumento de juros como o próximo movimento.
• O Banco da Inglaterra manteve a taxa de juros em 3,75%, mas operadores consideraram o comunicado pós-reunião como “hawkish” e agora veem 50% de chance de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros até abril.

Implicações

O aumento das taxas de juros pode ter implicações para a economia, incluindo uma possível desaceleração econômica e uma inflação mais alta.

Perspectiva

Os bancos centrais estão monitorando a situação e estão prontos para tomar medidas para conter a inflação se necessário, mas os operadores de mercado estão apostando em alta de juros.