Itaúsa pode ter novo salto, aponta Safra

A Itaúsa (ITSA4) está nas máximas históricas após saltar 50% nos últimos 12 meses. O Safra atualizou o preço-alvo da companhia para R$ 18, o que implica novo salto de 30% até o final do ano.

Segundo os analistas, a empresa ainda segue descontada, apesar da valorização. Para 2027, está previsto eliminação da ineficiência tributária sobre JCP recebido do Itaú Unibanco (ITUB4), enquanto as participações em empresas não listadas (Aegea e Copa Energia) estão contabilizadas com base na última rodada de valuation, ou seja, defasadas.

Os analistas também elevaram a projeção de lucro e agora preveem cifras de R$ 19 bi em 2026 e R$ 21,5 bilhões em 2027.

Em relação ao desconto atual de 20,5%, o novo preço-alvo implica desconto de 17,2% sobre a soma das partes a valor justo considerando Aegea e Copa Energia.

Para o analista Rafael Rehder, o recente aumento de capital da Aegea reforça a tese de que a Itaúsa pode ter um novo salto.