Citi rebaixa recomendação de JSLG3 de compra para neutro

O Citi rebaixou a recomendação de JSLG3 de compra para neutro, ao manter a cautela em relação à economia subjacente dos contratos de leasing da companhia.

A ação, por volta das 11h07, derretia 11,52%, a R$ 6,99, como reflexo do rebaixamento pelo Citi.

Impacto

O rebaixamento de recomendação de JSLG3 de compra para neutro reflete os números do terceiro trimestre de 2025 e a prévia operacional do trimestre seguinte.

Contexto

O Citi elevou o preço-alvo do papel de R$ 7,60 para R$ 8, o que implica em um potencial de desvalorização de 3,60%.

Fatos e Análise

• O Citi rebaixou a recomendação de JSLG3 de compra para neutro devido à cautela em relação à economia subjacente dos contratos de leasing da companhia.
• A transição da propriedade de ativos para leasing deve proporcionar vários anos de forte geração de fluxo de caixa livre.
• O Citi prevê expansão das margens de Ebitda à medida que os custos fixos são diluídos.
• A redução do capex deve ocorrer muito antes do aumento gradual das despesas de leasing.

Implicações

O rebaixamento de recomendação de JSLG3 pode ter impacto na valorização da ação.

Perspectiva

O Citi continua a ver oportunidades para expansão da receita e margens da JSL.